我国影子银行的发展及对经济的影响

摘要：近年来各种理财产品和信托计划到期无法正常兑付的现象时有发生，这是我国影子银行快速增多带来的风险，如果不采取有效措施对银子银行进行监管极有可能引发系统性的金融危机。近些年来我国影子银行存在的问题日益突出，由于投资对经济增长的拉动力较弱，使得影子银行给我国经济增长带来很大的负面影响。可见，探究我国影子银行的发展状况，分析影子银行对我国经济的影响，并依据影子银行的发展状况采取措施予以监管，在保证我国金融不断创新的基础上防范金融风险十分必要。
　　关键词：影子银行；发展状况；经济；影响
　　1.我国影子银行的含义与分类
　　1.1我国影子银行的含义。早在20世纪六十年代美国就出现了影子银行的萌芽，2007年美国第一次提出影子银行，并得到了全球的广泛认可。影子银行不是传统的商业银行，但是却有着与商业银行类似的职能。目前各界对于影子银行还没有形成统一的准确定义。
　　由于我国的影子银行起步较晚，发展水平较低，使得我国影子银行的定义与外国影子银行的定义有所不同。我国的影子银行是在与传统商业银行的区别与联系的基础上进行定义的。我国的影子银行是指具有和传统商业银行相类似的核心业务，且处于传统银行业务以外的，受到金融监管较少的金融机构或者金融业务。
　　1.2我国影子银行的分类。我国的影子银行可以分为三大类：第一类是传统商业银行内部存在的影子银行业务，主要包括部分银行的理财产品、委托贷款业务和票据相关业务。第二类是银行以外的金融机构，比如金融租赁公司、担保公司和信托公司。第三类是民间的影子银行业务，具体包括民间借贷、P2P业务和小额信贷等。
　　2.我国影子银行的产生
　　我国的金融结构导致了我国具有特色的影子银行的产生。我国经济的转型势必要求配套的金融结构的转变，但是我国对金融结构的改革远远落后于对经济体制的改革，这就导致了我国经济增长的金融需求得不到满足。我国影子银行产生的原因具体包括以下几个方面：
　　第一，我国银行体系不断发展，商业银行的数量逐步增加，同时我国非银行类的金融机构也快速发展，这就使得我国金融业的竞争十分激烈。面对激烈的竞争，各家银行纷纷进行业务创新。银行开始推行理财产品、委托贷款业务和票据相关业务等，银行的业务创新使银行体系内部产生了影子银行。第二，随着经济的增长，我国中小企业的数量迅速增多，金融需求迅速扩张，对金融结构从质量和数量上都提出了更高的要求。但是我国的金融机构以银行为主，严格的准入制度更导致金融市场无法得到发展。银行严格的信审制度致使中小企业融资十分困难，这样我国资金的供给与需求不均衡给影子银行的发展创造了条件。第三，为了应对激励的行业竞争一些金融机构开始逐步向混业经营的方向发展，而我国的金融监督体制依旧采取分业监管的形式。这就造成一部分业务受到多重监管，而另一部分业务没有机构进行监管。不完善的金融监管体制为影子银行的发展创造了有利环境。
　　3.我国影子银行的发展现状
　　我国金融行业的发展与西方发达国家仍有很大的差距，我国的影子银行体系也与发达国家不同。中国的影子银行尚没有形成系统、整体的体系，也缺少高度证券化的金融产品。我国的小额信贷公司、财务公司、信托公司、金融租赁公司等机构或多或少的存在影子银行业务。我国具体的影子银行业务包括以下几方面：
　　3.1委托贷款。委托人将合法的资金委托给银行等金融机构，金融机构根据委托人的要求将资金发放出去，监督贷款人的使用并帮助委托人收回资金的贷款业务即委托贷款。因为企业之间的借贷是不被我国的法律所允许的，为了让企业可以自主地调节资金的余缺，政府允许企业通过银行等第三方金融机构来进行企业之间的借贷行为。我国的金融资源大多是国有控制的，金融资源也是国有企业占据较多，且金融机构更倾向于向资质较好的大型企业进行贷款，因此资金多数都被大企业占据。大型企业可以以较低的成本获得资金，然后通过金融机构将资金带给中小企业从中获取高额利润。
　　3.2银行的理财产品。商业银行推出各种理财产品，受到市场上的广泛青睐，使得理财产品的规模不断增大。通过理财产品储户能获得比同期定期高的利率，市场也获得了更多的流动资金，更加能满足资金的需求。同时银行可以通过理财商品构建资金池，投资高收益的长期项目，获得高额利润。
　　3.3民间金融。民间金融是指非金融机构的企业自然人和其他经济主体之间进行的货币资金转移和本息支付活动。民进金融是非标准化的合约，缺少政府和金融监管机构的监管，即便利率达到国家规定的利率上限也无法收到国家法律的保护。民间金融主要包括民间借贷、典当融资和民间集资等。
　　4.我国影子银行对经济的影响
　　4.1影子银行对经济增长的影响。影子银行从本质上来说是一种信用中介，是资金供给者和资金需求者之间的桥梁，起到有效配置市场资源的作用。一般情况下，流动性的增加能够帮助企业渡过资金困境，使得投资增加从而促进经济的增长。但是中国的影子银行却存在阻碍经济增长的因素。一方面，中国的影子银行的大部分资金被地方政府用来进行基础建设，造成重复投资大量存在，不利于拉动经济的增长。同时政府投资挤压了民间投资，不利于民间投资的增长。另一方面，影子银行中的低息贷款多数被国有企业和大型企业所占据，中小企业只能出高息从大企业得到资金，不利于中小企业的融资。
　　4.2影子银行对货币政策的影响。金融监管部门缺乏对影子银行的监管，因而影子银行产生的流动性会对货币政策产生影响。由于央行缺乏对影子银行的监管，也不能很好地统计影子银行产生的信用规模，因此，央行在制定货币政策是，不能把影子银行的流动性准确的包含在内，致使央行的货币政策不能很好地达到预期的效果。
　　5.促进影子银行健康发展的政策建议
　　5.1建立健全相关的法律法规。目前我国对主体机构如央行、商业银行、证券机构、保险机构等的法律比较健全，但是对影子银行监管的法律较少，况且影子银行不断创新。因此，加强对影子银行的监管十分必要，必须建立健全相关的法律法规。只有这样才能保证担保公司、小额贷款公司、P2P行业的健康发展。同时，应当不断完善对商业银行监管的法律法规，尤其要促使商业银行内部的影子银行业务进一步规范化。只有这样才能真正促进影子银行的健康发展。
　　5.2改进监管模式。我国的金融业逐步从分业经营向混业经营发展，各金融机构之间的交叉合作业务逐渐增多。但是我国的金融监管模式还是分业监管的模式，这样就造成有些业务受到多重监管，有些业务处于监管空白状态，这样就增加了影子银行业务的金融风险，同时也对金融稳定产生不利的影响。因此我国的金融监管机构对影子银行的将官应当从分业监管向统一监管发展。
　　6.总结
　　我国的影子银行是在商业银行进行业务创新、我国资金供给和资金需求不匹配、我国金融监管模式不适应目前金融现状的基础上产生的。影子银行在一定程度上有利于解决中小企业融资难的问题，但是影子银行也会对我国的经济发展和央行货币政策的实施带来不利影响。因此，我们必须客观看待影子银行业务。健全相关的法律法规、优化监管模式以促进影子银行的健康发展。（作者单位：建设银行甘肃省分行渠道与运营管理部）
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