郑静燕
摘要：随着财务职能的重心从核算型向管理型、服务型的转变，财务分析和决策支持越来越成为企业不可或缺的重要工具。本文首先阐述了财务人员完成财务分析普遍存在的几个问题，提出了可供选择的财务分析方法及实务应用，重点以利润变动分析为例提出分析思路和具体方法，最后对如何提升财务分析报告质量提出相关建议。
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关键词 ：财务分析；利润变动分析；方法建议
一、财务分析———心有余而力不足
1.分析目的不明确，为分析而分析
财务分析一旦成为常规性的工作，财务人员可能陷入一种思维定式或固定模式。分析目的不明确，就可能使分析报告面面俱到地把所有财务数据堆砌罗列加以点评，没有抓住主要矛盾，不能吸引阅读者眼球。
2.财务分析脱离业务的土壤而流于表面化
财务人员如果仅局限于案头工作，没有深入到相关的各个业务活动中去，就有可能使财务分析浮于表面化、公式化，以致把财务分析变成数字、表格的说明书。
3.分析数据取数困难或取数不当
企业财务信息化系统建设不完善的企业，财务分析人员可能会陷入“无米之炊”的困境。而在信息化大数据时代，海量的数据又可能让你无从下手，这时数据挖掘、甄别和筛选就是一项新的挑战了。
4.财务分析方法不恰当
财务人员缺乏分析能力，不能熟练运用分析方法，对财务指标的认识不够深入，透过现象分析本质的能力不足。财务分析方法多种多样，能否正确选择分析方法，将直接影响到财务分析结果的可靠性和可用性。
二、财务分析方法———乱花渐欲迷人眼
1.比率分析法
比率分析法是指把某个财务数据与其他相关数据建立联系，从而反映企业财务状况、能力强弱以及经营业绩。比率分析避免了规模的影响，使不同比较对象具有可比性。
2.比较分析法
比较分析法是最基本也是用得最多的分析方法。按照比较的对象可以分为：（1 ）与企业过去的业绩相比（纵向比较），如与上年同期相比（同比）、与上月相比（环比）。（2）与企业的同行业竞争对手或学习对象对标（横向比较）。（3）与企业的预算目标或奋斗目标的时序进度比较（预算完成进度）。采用比较分析法时要特别注意核算口径的一致性，要剔除特殊事项的影响。
3.趋势分析法。
趋势分析法通过对一个企业某些财务数据连续期间的变化分析，揭示各期间的增减变动方向和幅度，分析引起变动的原因，并预测未来发展。趋势分析时注意绝对数和相对数的运用。
4.因素分析法
某项指标的变动可能包含诸多因素，因素分析法可以一一加以分解，分析各因素对该项目是正贡献还是负影响以及影响程度，从而“对症下药”，提出解决的办法和对策。但需要注意分析某一因素对分析指标的影响时必须假定其他因素不变，即各因素之间没有显著的相关性。
一篇合格的财务分析报告应综合运用上述方法，注意定量分析与定性分析的结合，横向分析与纵向分析结合，总体分析与个体分析结合，静态分析与动态分析结合，以便多方位、深层次、有理有据呈现财务分析结果。
三、财务分析思路———利润去哪儿
1.销售收入分析
销售收入按预算进度如期达成是企业完成各项预算指标的基础和源头。因此可以首先分析收入完成情况是否在预期的水平，超前或滞后是否有合理的原因并且可控。其次销售收入分析要回答“卖什么”、“卖到哪里”以及“卖给谁”三个问题，即分别从业务结构、销售区域、客户类别等维度进行分析。尤其是业务结构的变化，往往是公司毛利率变化的最主要因素。接着进一步分析这种业务结构的变化是暂时的、持续性的亦或是革命性的变化，从而掌握了公司因业务结构变化导致盈利能力变化的动因。销售收入区域分析可以了解企业的收入来自的区域。客户类别分析关注企业的收入中各类客户特别是高质量客户和低毛利客户的变化，以及关联方交易实现的收入占比变动及其影响。
2.成本费用分析
成本费用分析可以从两个维度进行。第一个维度是从损益表科目设置即营业成本、销售费用、管理费用各要素进行分析。一个关键指标是成本费用利润率，说明企业为取得收益而付出的代价即盈利能力的强弱。接着可以分别分析成本和期间费用的走势与企业经营规模的变化是否匹配。高新企业管理费用中有列支研究开发费用的，要分别就账面毛利率、SG&A 费用（销售、一般及管理费用）计算剔除研发费用因素影响后的真实毛利率、SG&A费用，以更好地指导业务开展。
毛利率分析切不可笼统看一个整体指标，而要横向、纵向地进行剖析。横向到各销售区域和渠道的毛利率水平；各客户类别的毛利率高低；与竞争对手的毛利率差异等。纵向分析前后各期毛利率变化的趋势。另外还可以看看人均毛利的变化，可以反映企业人力资源管理是否合理有效，是否存在闲置人员的可能性。
管理费用分析可以从管理费用占经营单元利润比、非经营人员人均管理费用、非经营人员人均人工成本等主要指标及其变化来衡量企业管理费用的控制和管理效率的高低。管理费用占经营单元利润比（剔除研发费等因素）可以直观反映企业管理费用消耗经营单元利润的程度。销售费用分析同理。
第二个维度从企业的主要成本费用项目为要素进行分析。比如对人工成本、折旧摊销、差旅费、分包费等，分别计算各项成本费用的占销售收入比率，通过比较分析法了解变化趋势，并针对异动情况深入调查研究。
从成本费用项目要素分析，可以将复杂问题简单化。当科目要素分析发现利润告急是毛利率下降，销售管理费用开支正常时，再从成本费用项目要素分析，发现其他成本项目占收比都在正常合理范围，唯独分包费增幅异常。这就需要结合前面的收入结构分析，怀疑主要原因可能是公司业务开展创新转型，总包等低毛利业务的开展，降低了公司的整体毛利率，那么可以计算该因素对利润的影响程度。然后剔除该类业务收入成本后，公司传统业务毛利率同比变化也一目了然，结合前面销售收入区域及客户类别的变化从而找到合理解释。
3.区分经营性利润和非经营性利润
在分析企业盈利能力、评价经营业绩时应当注意政府补助、委贷利息收益、汇兑损益等非经营性利润的影响，如果这些项目金额较大，应该区分开来分别分析，以真实公允地反映企业经营成果。
四、财务分析质量———让我们做得更好
会计期初开账前要筹划好会计各科目辅助账项的设置，设置不合理，可能造成将来财务管理内部分析以及外部报告取数困难，设置过于复杂，又会增加平时核算工作量；注意分析报告的及时性。企业经济信息瞬息万变，时过境迁的报告其意义就大打折扣甚至毫无用处了；财务分析人员要关注行业新闻，了解企业的发展战略和企业所处的发展阶段，更好地参与到企业的经营管理，提供决策建议；善于运用文字阐述及利用图表形式，图文并茂的分析报告可以更有效地呈现财务分析成果。
（作者单位：华信咨询设计研究院有限公司）
